5 Métodos para hacer la valuación de una empresa

Si bien es cierto que establecer realmente cuánto vale una empresa no es una tarea fácil, existen diversos métodos que te pueden ayudar a tener una referencia realista. A continuación te mostraremos los métodos de valoración de empresas que se utilizan actualmente: 

1. Valor contable

Este método de valoración de una empresa está fundamentado en el balance de las cuentas de la empresa, y por lo tanto nos dice cuál es su valor neto. Es decir, se toman los activos de la empresa para ese momento (dinero aportado por los socios, bienes e inmuebles y otros beneficios generados por la actividad financiera de la empresa) y se restan con las deudas (también llamados pasivos).

Ejemplo práctico

Para explicarlo, usemos como ejemplo el caso de una empresa formada por cuatro socios, en la que cada uno de ellos aporta $5.000. Los socios solicitan un crédito de $10.000 para adquirir un local e iniciar sus actividades. Por otro lado, hay que agregar un monto de $1.000 necesario para comprar los equipos y muebles necesarios para el local. Por último, se agregan a la cuenta $2.000 en beneficios retenidos durante su actividad financiera.

Entonces, tenemos lo siguiente:

Activos:

• Aporte inicial de socios: $5.000 x 4 = $20.000
• Equipos y muebles: $1.000
• Beneficios: $2.000
• Total de activos: $23.000

Pasivos:

• Crédito: $10.000

Entonces el valor contable sería el siguiente:

23.000 (activos) - 10.000 (pasivos) = $13.000

Al final, este método solo arrojará un resultado muy positivo para aquellas empresas que tengan bienes e inmuebles (también llamados activos fijos) de alto valor.

2. Valor de liquidación

Para este tipo de valoración económica se realiza un estimado de lo que valdría la empresa si todo su patrimonio se vendiera al precio del mercado en un momento en específico. Aquí no se utilizan los precios de coste de los activos, sino el valor que dicta el mercado en ese instante.

Ejemplo práctico

Continuando con el ejemplo anterior, supongamos que queremos vender tomando en cuenta que el precio de los equipos y muebles ahora es de $500, es decir, se devaluó. En cambio, el local se revalorizó y ahora cuesta $20.000.

En este sentido, si sumamos tendríamos un patrimonio neto de $20.500, con lo cual podemos terminar de pagar el crédito solicitado anteriormente de $10.000 y de hecho nos quedarían $10.500. A esto debemos sumarle los $2.000 de beneficios y $20.000 del aporte inicial de los socios, lo cual nos da un valor de liquidación de $32.500 para ese determinado momento.

3. Múltiplo de las ventas

Este método de valuación emplea una cifra obtenida al multiplicar el dinero de las ventas de la empresa por un coeficiente. Éste se obtiene a raíz de datos obtenidos de empresas analizadas anteriormente que desempeñan actividades económicas parecidas. La idea es que el resultado pueda ser extrapolado cuando llegue el momento de hacer calcular el valor de la compañía o empresa.

4. El valor de los beneficios (PER)

También es llamado price to earnings ratio o relación de precio por ganancias y funciona para conocer la relación entre el valor de las acciones de la empresa y el beneficio que ofrece durante el año. Este método suele emplearse para determinar el valor de empresas que tienen cotizaciones en la bolsa.

5. El valor de los dividendos

Con este otro método, es posible determinar cuánto vale una empresa en función de las ganancias esperadas de cada una de sus acciones. Para ello, es necesario calcular la ganancia que genera cada acción y dividirla por la rentabilidad esperada por el accionista.

Ejemplo práctico

Como ejemplo, imaginemos que un accionista posee 200 acciones de una empresa, cada una vale $20 y se generan $5 de ganancias por acción. En este caso, el accionista quiere una rentabilidad del 2% de dichas acciones.

Es decir que la rentabilidad requerida por el accionista es de aproximadamente $0,1 como mínimo por cada acción.

Entonces, para calcular qué valor tiene cada acción se deben dividir los dividendos de cada acción ($5) entre la rentabilidad que requiere el accionista (0.02), lo cual nos da un monto de $250 de ganancias generadas por cada acción.

Ahora, es posible obtener el valor total de la empresa si se multiplica el monto obtenido anteriormente ($250) por el total de acciones (200). Esto nos daría un total de $50.000, que vendría siendo el valor real de la empresa.

A fin de cuentas, siempre es importante saber el valor que tiene una empresa en el mercado, ya sea para invertir en ella, negociar financiamientos o venderla a un precio que verdaderamente represente su potencial de crecimiento. En este sentido, con los métodos que te mostramos anteriormente, podrás tener una idea más clara de cuánto puede valer una empresa, compañía o emprendimiento.